Comment puis-je savoir ce que le fonds commun de placement paie ?

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Fonds d’investissement : ce qu’ils sont, quand les acheter, quand les vendre et comment les choisir

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Les fonds communs de placement sont le principal produit de l’épargne gérée. Ils se composent de portefeuilles de placement diversifiés construits sur la base de la réglementation du fonds et de sa politique de gestion, en plus du service professionnel de gestion de l’épargne par un professionnel.

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fonds communs de placement régis par le droit italien sont gérés par la SGR (Société de gestion d’épargne), tandis qu’ils sont vendus par des banques et des réseaux de conseillers financiers qui leur sont liés. Lesfonds luxembourgeois, pour des raisons fiscales, Les sont constitués sous la forme juridique de SICAV (Variable Capital Investment Company).

Nés en 1983, les fonds communs de placement ont connu une croissance exponentielle grâce à la capacité du système bancaire à les placer. Cependant à ce explosion de masses gérées ne suit pas une réelle valeur ajoutée pour l’investisseur, ce qui ferait bien d’éviter de s’y abonner pour choisir des FNB diversifiés moins chers.

Fonds ouverts VS Fonds fermés

Les fonds ouverts représentent la plupart des produits disponibles. Ils sont appelés cela parce que vous pouvez investir ou désinvestir à partir d’un fonds n’importe quel jour ouvrable. Face à une nouvelle souscription, les actifs du fonds augmentent et de nouvelles actions sont émises. Face à un billet de rançon, c’est-à-dire que lorsque vous décidez de vendre les actions du fonds, elles sont annulées et les actifs du fonds diminuent à la suite du remboursement.

Dans les fonds ouverts, la valeur de l’action n’est pas affectée par les remboursements et les nouvelles souscriptions, car les actions en circulation augmentent ou diminuent par la création de nouvelles ou la destruction de ces anciennes.

Fonds clôturés ont un capital fixe. Une fois le fonds formé, les actions émises restent constantes et ne peuvent être achetées ou vendues que sur le marché financier, aux prix courants. La demande excédentaire augmentera leur inscription au-delà de la part de l’actif représenté (NAV ). Une faible demande entraînera le commerce des actions à une valeur inférieure à celle de la NAV.

Les fonds fermés, contrairement aux fonds ouverts, posent le problème de la liquidité. Ils sont principalement utilisés pour des investissements de niche tels que, par exemple, des transactions immobilières, ou des investissements dans des sociétés nouvellement créées pour être introduits plus tard à la cote boursière et ensuite les revendre. Dans ces cas, en raison de l’absence de demandes de remboursement jusqu’à l’expiration, le gestionnaire d’un fonds fermé pourra compter sur la stabilité des ressources financières collectées.

L’ investisseur, au contraire, devra se tourner vers le marché pour prendre sa retraite avant le temps son investissement.

Fonctionnement des fonds communs de placement

L’achat d’ un fonds d’investissement s’effectue par l’intermédiaire de la banque ou d’un intermédiaire en ligne. Dans les deux cas, le client paie le montant qu’il veut investir et dont les frais d’entrée seront soustraits, le cas échéant. L’argent circule dans les actifs collectifs du fonds, qui serviront à acheter les meilleurs titres du marché sur lequel le fonds investit.

Face à l’investissement dans des fonds, l’épargnant reçoit des actions représentatives de son investissement. Ils sont généralement porteurs et sont inscrits dans un certificat cumulatif détenu par la banque dépositaire.

La banque dépositaire est l’intermédiaire auprès duquel les actifs financiers et les fonds du fonds sont déposés et conservés.

Grâce aux fonds d’investissement, vous achetez simultanément deux types de services : Actifs et gestion professionnelle de l’épargne.

Diversification statique

La diversification est la véritable et unique façon d’augmenter les rendements des portefeuilles en réduisant les risques. Il est démontrable qu’une augmentation du nombre de titres dans lesquels vous investissez réduit rapidement la volatilité globale du portefeuille.

Le service « statique » de diversification des portefeuilles est une véritable valeur ajoutée offerte par les fonds. Avant leur apparition, il était impossible pour l’investisseur privé d’obtenir un bon degré de différenciation de ses investissements.

Gestion professionnelle de l’épargne

La présence d’un gestionnaire expérimenté qui achète et vend des instruments financiers à l’aide de techniques sophistiquées devrait permettre aux investisseurs d’obtenir des rendements supérieurs à la moyenne du marché sur lequel le fonds investit. Malheureusement, l’analyse du Bureau d’études de Mediobanca ainsi que de nombreuses recherches effectuées outre-mer prouvent le contraire.

Soit en raison des coûts, soit par crainte de produire des rendements trop éloignés de la moyenne, ce qui perd des clients, ou en raison de l’absence d’une stratégie reproductible, les gestionnaires de fonds ont tendance à offrir — plus de 10 ans ou plus — des performances alignées sur la moyenne du marché avant coûts.

En raison de la charge pesant sur les investisseurs, les investisseurs finiront par obtenir des rendements inférieurs à la moyenne des revenus des marchés sur lesquels ils investissent. Grâce à la présence d’ETF, fonds d’investissement à gestion passive, il est possible de minimiser les coûts en ne payant que le service de diversification statique. (Lire aussi : Que sont les FNB).

Si vous avez des actifs de plus de 100 000€, vous pouvez l’investir immédiatement dans des ETF en commençant à utiliser ceux que j’ai sélectionnés pour vous parmi les centaines de produits disponibles : https://www.segretibancari.com/ic-warm-up/.

Coûts des fonds Les municipalités

Les fonds d’investissement sont soumis à quatre types de coûts différents : frais d’entrée, tunnel de sortie, frais de gestion et frais de performance.

Frais d’entrée

Les frais d’entrée sont payés au moment de l’investissement et constituent un coût « visible », puisqu’ils résultent directement du comptable que la banque envoie pour confirmer la transaction. Elles réduisent le capital de revenu d’une part allant de 2 à 5 % et pénalisent particulièrement les investisseurs à court terme.

Le Black Rock Global Allocation, par exemple, comporte des frais d’entrée de 3 %. Cela signifie que sur 100 000€ payés, seuls 97 000 seront investis.

Coût de sortie

Des frais de sortie s’appliquent lors de la vente d’actions d’un fonds. Ils diminuent généralement en fonction du temps de séjour dans le fond (tunnel). conserver votre investissement pendant une période d’au moins cinq ans, habituellement vous ne serez pas facturé au moment de la vente. Le but des coûts de sortie est de vous convaincre de rester investi dans le fonds pendant de nombreuses années, de sorte que les coûts de gestion peuvent corroder votre argent.

Les coûts de gestion

Contrairement aux frais d’entrée/sortie qui sont visibles, car ils vous sont facturés directement, les frais de manutention ne sont pas immédiatement reconnaissables. Ils sont prélevés périodiquement sur les actifs du fonds sans que vous en ayez connaissance . Apparemment, vous ne semblez pas les payer, mais lorsque vous vous informez du rendement de vos placements, vous remarquerez leur importance.

Les frais de gestion entraînent une déviation négative du rendement de vos fonds communs de placement par rapport au marché moyen où le gestionnaire investit.

Toujours être informé du montant de ces charges, dont le poids au fil des ans a augmenté grâce à leur « invisibilité ».

Les FNB vous permettront d’investir efficacement avec des coûts de gestion d’environ 15 à 20 % des produits traditionnels.

Coûts de

Les frais incitatifs constituent un autre coût caché des fonds communs de placement. Ils rémunèrent l’opérateur qui a réussi à obtenir un certain niveau de rendement relatif par rapport à un paramètre arbitraire. L’application des coûts de performance réduit considérablement le rendement d’un investissement en fonds.

Quels fonds de placement choisir ?

Le choix des fonds à acheter dépend de la stratégie d’investissement que nous poursuivons. En principe, il est possible de passer d’une catégorie d’arrière-plan à l’autre.

Fonds communs de placement

Ils investissent au moins 70 % de leurs actifs dans des actions . Dans cette catégorie, nous trouvons des produits génériques, qui investissent dans de très grands marchés (Europe ou Emerging, par exemple) et des produits spécialisés dans un marché ou un secteur de niche.

Ils sont la catégorie la plus volatile parmi tous. Les fonds d’actions sont indiqués aux investisseurs ayant un horizon d’investissement long et doivent être choisis parmi les produits dont les coûts d’exploitation sont les plus faibles.

Fonds d’investissement équilibrés

Leurs actifs sont investis en actions pour une part variable comprise entre 30 et 70%, selon les attentes du gestionnaire. Par rapport aux fonds d’actions, ils sont moins volatils, ils sont vendus dans la perspective d’être adaptés à toutes les saisons et leur rendement est particulièrement sensible aux coûts en raison de la forte composante des obligations à faible rendement. (Lire aussi : Les fonds équilibrés, quels sont-ils).

Fonds communs de placement d’obligations

Les fonds obligataires investissent dans des titres de dette. Leur niveau de risque et leur rendement potentiel dépendent de la politique de placement du fonds. Dans cette catégorie, nous pouvons trouver des produits qui achètent des obligations en euros à court terme (fonds monétaires), ainsi que des obligations spécialisées dans les obligations émergentes ou à haut risque.

Fonds flexibles

Les fonds flexibles n’ont pas de politique de gestion claire. Ils permettent au gestionnaire de se déplacer librement entre plusieurs marchés, offrant une grande marge de manœuvre. Malheureusement, les rendements décevants obtenus au cours des 15 dernières années ont montré qu’ils ne sont pas un produit efficace à investir. L’absence d’un marché de référence rend également difficile son évaluation.

Comment et quand vendre des fonds communs de placement ?

Un fonds d’investissement ne doit être vendu que dans deux cas :

  • lorsque vous décidez que vous voulez sortir du marché où le même investit
  • quand il est possible de trouver un produit plus rentable sur un marché égal.

Dans le second cas, le moment de la vente devient sans importance. Si vous choisissez, par exemple, de remplacer votre portefeuille de fonds par un ou plusieurs des 4 FNB rentables que j’ai sélectionnés pour vous, vous réduirez immédiatement le coût annuel de possession et commencerez à améliorer le rendement de votre portefeuille à même risque.

Échappologie des fonds d’investissement

Compte tenu des coûts qui les supportent et de l’incapacité des gestionnaires à générer des rendements plus élevés que ceux produits par les marchés dans lesquels ils investissent, je ne recommande pas d’investir dans des fonds.

Abandonner ce produit pour se concentrer sur des routes plus rentables est facile et immédiat. Permettez-moi de proposer deux alternatives sur la façon de bouger, en fonction de vos préférences et du temps dont vous disposez.

Si vous voulez agir immédiatement et savoir où investir Je recommande de me concentrer sur les 4 FNB dont je parle dans le cours FREE IC Warm Up. Vous n’allez pas au fond de la dynamique sous-jacente, mais vous aurez le plat prêt à commencer à investir. Si votre capital est inférieur à 100 000 et que vous ne vous abonnez pas : vous téléchargez tout simplement du contenu dont vous n’avez pas besoin et me demanderez bientôt de ne pas vous envoyer quoi que ce soit.

Si vous êtes un type méthodique, la finance est passionnée par vous et que vous voulez savoir comment investir Je vous recommande de vous abonner au cours vidéo GRATUIT A Scuola di Investimenti. Grâce à ses leçons consignées, vous apprendrez comment mettre en place un plan de placement efficace tout en évitant de tomber dans le piège des fonds communs de placement.

James Saver

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